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Production function calculations Equation:

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Production function calculations;Equation;Y = A*K^alpha*L^(1-alpha);Problem 1: given inputs and productivity, find output;A=;2;K=;5;L=;10;alpha =;0.33333333;Answer;Y=;Problem 2: given inputs and output, find productivity;Y=;10;K=;20;L=;5;alpha =;0.33333333;Answer;A=;Solow model simulations;Idea: each date is connected to the previous one;Inputs (from Penn World Table);Y0 =;4.0790 (initial GDP);A0 =;3.4299 (initial TFP);K0 =;8.2330 (initial capital);L0 =;0.4520 (initial labor);alpha =;0.3333 (capital share in production function);s=;0.2500 (saving/investment rate);delta =;0.0600 (deprec rate);a=;0.0000 (TFP growth rate);n=;0.0000 (labor growth rate);Simulation;Date;TFP;Capital;Labor;GDP;2010;3.43;8.23;0.452;2011;3.43;8.76;0.452;2012;3.43;9.27;0.452;2013;3.43;9.78;0.452;2014;3.43;10.27;0.452;2015;3.43;10.75;0.452;2016;3.43;11.22;0.452;2017;3.43;11.68;0.452;2018;3.43;12.13;0.452;2019;3.43;12.56;0.452;2020;3.43;12.98;0.452;2021;3.43;13.39;0.452;2022;3.43;13.78;0.452;2023;3.43;14.17;0.452;2024;3.43;14.54;0.452;2025;3.43;14.90;0.452;2026;3.43;15.25;0.452;2027;3.43;15.58;0.452;2028;3.43;15.91;0.452;2029;3.43;16.23;0.452;2030;3.43;16.53;0.452;2031;3.43;16.83;0.452;2032;3.43;17.11;0.452;2033;3.43;17.39;0.452;2034;3.43;17.65;0.452;2035;3.43;17.91;0.452;2036;3.43;18.15;0.452;2037;3.43;18.39;0.452;2038;3.43;18.62;0.452;2039;3.43;18.84;0.452;2040;3.43;19.06;0.452;2041;3.43;19.26;0.452;2042;3.43;19.46;0.452;2043;3.43;19.65;0.452;2044;3.43;19.83;0.452;2045;3.43;20.01;0.452;2046;3.43;20.18;0.452;2047;3.43;20.35;0.452;2048;3.43;20.50;0.452;2049;3.43;20.66;0.452;2050;3.43;20.80;0.452;4.08;4.16;4.24;4.32;4.39;4.46;4.52;4.58;4.64;4.70;4.75;4.80;4.84;4.89;4.93;4.97;5.01;5.05;5.08;5.11;5.15;5.18;5.21;5.23;5.26;5.28;5.31;5.33;5.35;5.38;5.40;5.41;5.43;5.45;5.47;5.48;5.50;5.51;5.53;5.54;5.56;Sav=Inv Deprec;1.02;0.49;1.04;0.53;1.06;0.56;1.08;0.59;1.10;0.62;1.11;0.65;1.13;0.67;1.15;0.70;1.16;0.73;1.17;0.75;1.19;0.78;1.20;0.80;1.21;0.83;1.22;0.85;1.23;0.87;1.24;0.89;1.25;0.91;1.26;0.94;1.27;0.95;1.28;0.97;1.29;0.99;1.29;1.01;1.30;1.03;1.31;1.04;1.31;1.06;1.32;1.07;1.33;1.09;1.33;1.10;1.34;1.12;1.34;1.13;1.35;1.14;1.35;1.16;1.36;1.17;1.36;1.18;1.37;1.19;1.37;1.20;1.37;1.21;1.38;1.22;1.38;1.23;1.39;1.24;1.39;1.25

 

Paper#15388 | Written in 18-Jul-2015

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